全球顶尖的AI盛会英伟达GTC2025将于3月17至21日重返美国加州圣何塞，届时AI领域的精英人士将齐聚GTC，展示当前物理AI、代理式AI和科学发现领域的突破性成果。GTC大会预计将汇集2.5万名现场参会者以及30万名线上参会者，共同探索塑造未来的技术。本届GTC将举办1000多场会议，邀请2000位演讲嘉宾和近400家参展商，借此展示NVIDIAAI和加速计算平台怎么样应对全球最严峻、最艰巨的挑战。本次大会应着重关注的技术变化包括电源设计、液冷、通信技术、PCB等方面。

  为应对下一代大功率AI服务器的需求，台达、光宝等头部电源企业在本次GTC大会上推出400V/800VHVDC系列产品。2023年全球数据中心单机柜平均功率为20.5kW，英伟达GB200NVL72机柜功率已超120kW；根据维谛预测，2030年前后用于智算中心的GPU机柜峰值功率有望达到MW级。HVDC方案与UPS相比具有供电效率高、结构相对比较简单、占地面积小等优势，目前行业渗透率约为15%-20%，未来有望稳步提升。2023年以来，包括百度、阿里、Meta、谷歌等企业纷纷发布或启动下一代高压HVDC产品，将直流电压从240/336V提升至±400/750V，逐步降低服务器端损耗。

  交流UPS和HVDC是目前数据中心应用最多的两种供电方案，HVDC能够输出更高电压等级，相较于交流UPS省去了逆变环节，有利于降低电能损耗、提高可靠性，此外HVDC系统在占地面积、建设成本、经营成本上均优于交流UPS。随着AI迅猛发展和算力需求飞速增加，AI数据中心供配电系统面临着效率和节地等指标逐步提升的迫切需求，以上因素将推动数据中心供电技术由交流UPS向HVDC发展，未来HVDC在AI数据中心的渗透率有望持续提升。

  超级电容方案有望在GTC2025亮相。在AI服务器的数据中心运用中，为解决峰值功率需求，伟创力采用辅助电源来处理问题，武藏的锂离子电容器被选作辅助电源。台达也在官网上公开了GTC2025的明星产品内容前瞻，这中间还包括使用了LIC超容的PowerCapacitanceShelf，证明了超级电容在未来高功率机架中的必要性。锂电BBU和超级电容共同组成了GB200/300rack中的EnergyStorageTray,由台达,光宝以及麦格米特等电源厂商整体供应。

  超级电容是介于传统电容器和电池之间的储能“新星”。它通过静电作用或电化学反应来储存能量，有着功率密度高、循环寿命长、充放电速度快等一系列令人瞩目的特点。超级电容可以在数据中心中充当备用电源，并且相较其他备用电源具备高单位体积内的包含的能量、高工作电压、寿命长等优势。随着AI的LLM技术的发展，会给数据中心带来峰值功率的问题，将导致GPU性能削减20%-30%与数据中心基础设施、电力系统的故障问题。而超级电容作为能够迅速充放电的储能元器件，可以在AIDC中解决此问题。

  GB300的TDP（热设设计功率预预计从B200的1200W提高至1400W，散设要求更高，因此GB300系列服务器全面采用液冷散设技术。当前阶段，液冷应用主要是采用冷板式技术；浸没式方案是长期发展趋势。而且，业界预测NVL288机架中的计算单元的PCB将回归早期HGX的UBB+OAM结构，向高密度、高集成度方向发展，带动了高密度互连线路板热HDI板预、高多层板的需求，实现量价齐升。 光电共封装CPO(Co-packagedOptics)是一种在数据中心互连领域应用的光电集成技术，目前主要用在交换机接口中。全球互联网云厂持续加大AI资本投入，CPO作为数据中心网络互联中降本降功耗的优选技术，备受全球各大通信电子头部企业关注。英伟达有望在2025年GTC大会上推出支持115.2Tbps信号传输的CPO交换机新品。

  中材科技：英伟达将GB200NVLink设计从基于HDI+铜连接更改为高层高频低介电PCB，下游AI应用场景高景气催化上游低介电电子布需求热PCB上游为CCL，CCL上游为电子布预。公司全资子公司泰山玻纤目前低介点超薄电子布已具备年产1200万米的供应能力，是全球第三大超低损耗玻纤产品专用供应商，正在建设年产2600万米特种玻纤布项目。目前已开发出介电损耗更低的第二代产品，产品性能达到国外同种类型的产品顶配水平，打破美国、日本在该类产品上的技术垄断。

  盛弘股份：在全球AI需求的爆发的背景下，数据中心算力建设需求有望明显增长，根据SemiAnalysis的预测，全球数据中心IT负载规模将从2023年的约49GW增长至2026年的96GW，其中90%的增长来自AI算力需求，公司披露电能质量设备产品有有源电力滤波器APF、静止无功发生器SVG、动态电压调节器、不间断电源等，有望持续受益于数据中心需求增长。

  金盘科技：公司变压器产品大范围的应用于IDC数据中心领域，目前已应用于百度、华为、阿里巴巴、中国移动、中国联通和中国电信等数据中心项目，2024年前三季度数据订单量快速地增长，同比增长102%，目前已扩大在墨西哥产能，同时欧洲已完成波兰工厂和欧洲销售、售后服务总部的布局，预计2024Q4在波兰准备好产能，为公司进一步拓展市场奠定基础。

  麦格米特：公司目前具备业界领先的电源产品研制与供应能力，已与国际头部客户达成合作，2024年10月，公司作为英伟达制定的数据中心部件提供商之一，参加OCP全球峰会，推出模块化5.5kW的AI电源模块，适配GB200系统。2025年英伟达GTC大会，公司推出800VSidercarrack方案。围绕大客户进行产品进一步延伸，在AI领域形成更全的产品覆盖和业务矩阵。

  江海股份：AI服务器功耗提升，传统铅蓄电池不足以满足较高的功率密度需求，NVGB300AI服务器有望引入超级电容BBU方案，具体应用数量主要与厂商设计的方案、功率、断电时超级电容支撑时间等因素相关。目前公司超级电容主要使用在在风电、电网等领域，公司13年收购的日本ACT，其技术路径和储备契合AI高功耗市场需求。

  太辰光：AI的发展推动了大型数据中心的建设，对高密度的MPO连接器需求大增，光模块升级周期缩短也推动了MPO产品的需求量开始上涨，未来CPO技术的发展有望催生保偏MPO需求的启动。目前公司保片MPO产品已实现小批量出货。公司同时具备MT插芯的供应能力，未来份额有望进一步提升。在CPO的光连接方面，除了保片MPO产品，公司的光柔性板、FAU产品也在配合客户的真实需求开展技术开发和样品试制的工作。

  蔚蓝锂芯：AI服务器方面，英伟达GB200选配BBU，GB300后开始标配BBU，BBU电芯使用高倍率小圆柱，需求有望从23年的3亿颗增长至30年的20亿颗，市场空间较为广阔。公司主打倍率型产品，具备技术积累优势，25年出货百万颗，市占率仅千分之几，但随着26年新品放量，后续份额有望实现突破，且盈利能力大幅优于主业。

  提示：本报告仅提供产业趋势及公司基本面的相关信息，核心数据和信息来源于公开渠道，不能作为实时买卖依据，买卖时机判断可以借鉴同花顺“决策先锋三维战法”。因为篇幅有限，我们仅对这几家公司做个举例，提及股票不视为向您明示或暗示地推荐，更不应理解为对未来收益的预期或保证，请勿据此操作，请您理性投资、注意风险。

  日前，山西省大同市中级人民法院审理席某某上诉案及所涉婚约财产纠纷上诉案的审判长接受记者正常采访：本案系不公开审理的案件，一审宣判后，鉴于网上存在大量不实信息，法院在法律规定范围内最大限度回应社会关切，澄清事实。

  近日，世贸组织总干事恩戈齐·奥孔乔-伊维拉被问到有关美国和世贸组织关系的问题时，笑谈这是一个“五年来一次”的问题。记者：“（美国）共和党众议员提出动议，要求特朗普政府让美国退出世贸组织，美国现在还在“船上”吗？如果美国退出，世贸组织如何继续运作？

  玩具业是美国遭受关税冲击最严重的行业之一。美国有线电视新闻网（CNN）指出，对中国生产的玩具加征高额关税，意味着曾经物美价廉的玩具将变成“奢侈品”。美国商务部多个方面数据显示，2024年美国进口了价值177亿美元的玩具，其中75%来自中国。

  午睡超过这一段时间，死亡风险增加30%！（极目新闻、央视新闻） #打工人 #健康 #健康科普 #科普 #睡眠

  “女子伸腿阻止高铁关门”，官方通报：站台工作人员极力制止未果，有关部门已介入调查

  首个人形机器人半马冠军！天工机器人夺得冠军，用时2小时40分钟左右（原创内容）

  日本长野一夜连震47次，日本气象厅：一年多以来最强震感，当局呼吁警惕更大地震#日本 #地震

  △美国加州州长纽森（资料图）美国人口和经济规模第一大州加利福尼亚州州长纽森当地时间16日宣布就关税问题起诉特朗普政府。他批评特朗普政府滥用关税政策的行为“违法”，给美国经济导致非常严重混乱和破坏。加州成为全美第一个就关税问题起诉特朗普政府的州。

  深圳火车站通报女子伸腿阻止高铁关门：站台工作人员极力制止未果，有关部门已介入调查

  美对华频繁加征一定的关税，记者探访义乌：多数受访商户表示，合作客商遍布五大洲，关税战影响可控

  4月16日，有一手消息指出，白宫方面声称中国现在面临着对进口到美国的产品征收最高可达245%的关税。

  白宫慌了！“将设工作组紧急处理对中国加征一定的关税危机”！“美国反对美国”正在上演：砸商人饭碗、乱农民生计……华尔街知名大佬发声

  连日来，美国政府滥用关税手段，对包括中国在内的全球贸易伙伴征收额外所谓“对等关税”，结果不仅造成全球市场“鸡飞狗跳”，美国自己也出现了民众哄抢鸡蛋、企业原料缺货、海关系统“宕机”等诸多混乱。